香港財經R : 環球投資日誌(收費版) 2021.08.08 SAMSUNG 三星電子 (下篇)

環球投資日誌(收費版) 2021.08.08

SAMSUNG 三星電子 (下篇)

讓我們看一下SAMSUNG 最新一季的業績

韓國大企業收入所得税為20%，以此推算，三星今年第二季纯利约為75億美元左右，纯利率13.5%，略為不理想，但以全球仍有疫情之下來看，已經相當不錯。公司手頭現金雄厚無比，是净現金公司，每年纯利估計有接近300億美元，與台積電可謂一時瑜亮。

非常明顯，因15nm DRAM，6代 V NAND 記憶體於全球需求强勁，而且售價快速提升，所以今年上半年公司大部份盈利皆由此而來。以現在全球科技快速推進再加上EV 電動車之興起，公司預測今年下半年記憶體，圓晶仍會是公司盈利的主要增長來源。

智能電話因全球晶片短缺和公司越南生産線因Covid 19斷續開工令出貨量未如理想，下半年三星主力催谷摺疊式手机和5G 通訊以推高售價和纯利。顯示屏業務全靠Apple 罰款和一次性收入保住增長，電子消費産品也無大進步。以現階段官方公怖和支本開支投放，三星仍以Chips, 記憶體，手機作為主打，其它的業務只要能保持就可以了。

三星現價PE 只有不足20倍，绝對不貴，以現在三星手機和記憶體的市佔率看來，仍會主導全球一斷時間，所以維持三星買入評級，股息有3.7厘也是亮點。

P.S.

在投資日誌改革後，我們便沒有任何節目討論港股(Youtube 的香港財經R每星期只有一集是肯定不夠的)，當然，考慮到我的工作量也接近飽和，所以在二者之間要取得平衡，我正在構思一個工作量較低，但又可以滿足老友記們的港股節目，內容以簡單，實用，保障資金安全為主，收費與否還未決定，而且三百萬退休组合也會有大革新和搬遷到此新節目，大家請留意我們在節目內的宣佈，特別是老友記們，相信新節目特別對你們的口胃。