投資諺語 :
☆那裏有工廠，那裏有力量☆
中國市埸，混亂中的混亂
中國政府對企業市埸的干預和混亂，基本上是我前所未見的。中國有接近14億人，有些人有2-3個手提電話號碼，但全中國只有三家網絡供應商，但11月初國家居然公怖可以全國携號轉網，那豈不是把客戶大清牌? 除了在搶客過程中令市民得到些微優惠之外，在産品和服務上其實完全不變，但對如0941中國移動這個全國網络老大，也是有最多客戶的老大哥来看，就是把它部份的老客戶硬生生扯走。0941中國移動這位過氣股王，除了每年股息有4厘多之外，股價已經重返13年前的水平，一家全國最大的網络供應商，人口有13.8億人，為什麽股價會如此不濟呢?
另一個我想說的是醫藥股。在之前的國家帶量採購之後，醫藥股已經經歷了2018年中之後的半年急跌，股價在今年開始回升，好不容易回升了7成, 但現在又爆出一個醫保藥名单，在名單上的藥品一律要降價，平均都要降65%，有些如丙肝治療藥降幅更達到85%以上。我們大家都知道藥的最大成本是研發費，它經過批發，零售，本來賣$5元一顆，其實成本只有不到$0.8，藥廠的利潤都在幾倍的水位，當然，不是所有藥廠的藥都在名单內，但經過這二次的衝擊
(這一波醫保藥名单被强迫降價才剛開始)，1093石藥單日就跌了11%，估計大部份藥商利潤已去掉最少一半，以後還怎麽有經費去自主研發呢? 攪不好又走回之前的老路，拾人家美國藥廠已經完了的專利去造藥，那國家的藥物如何發展呢?
第三是教育股。我一向都有留意1317
楓業教育，從它的股價$1.7左右我已經留意它，它曾經在2018年中升上$7，經過中央大力打擊學校在幼稚園以下併購謀利之下，現在股價又回到$2.6。正當二天前我在研究它的業績之際，1565成實外教育突傳大股東1269首控集團被平倉，2.83億股的1565成實外教育被逼以平均價格$1.15 平倉，股價急跌8成，收市股價仍跌三成三。這把我立時嚇怕了，我們看到的財務報告是一季前的，在中間這三個月只要大股東持股或股權變動低於一定比例是不用公怖的。1565成實外教育共發行30.88億股，這次雖然牽涉2.83億股，佔總發行股數 9.19%，但不要忘了，它只是把股份抵押，不是賣出，所以散戶全不知情，直至平不了倉被迫斬倉，股民才如夢初醒。除了公司管理層的核心外，外人根本不可能得到這些資訊，股價也在傾刻間下瀉，欲走無從。
有讀者來電郵問我現是否要把資金偏向美股，甚至剛剛再次冒起的台股，我的答案是，最少也要把部份資金從A股調走。中國經濟自從2002年加入世貿正式起飛，中國也成為全世界望風而至的最有增長潛力的市場，還記得一有消息整個板塊都大漲的日子嗎? 17年怱怱就過去，勞工成本上漲，體制法治的不健主，訊,貨幣的不流通，其實早在前五年就開始拖慢中國的經濟，這二年的中美貿易戰把中國僅有去賺取外匯的生産鍊完全打斷，只餘下一個13.8億人囗的市埸等人來把貨品上架，但不要忘了，從2002年到今天，同樣有13億人囗的印度追上來了，平價生產力的簡埔寨，缅绚上來了，簡埔寨人囗1600萬，缅绚人囗5300萬，共约七千萬，全部可講流利英語，人工超平宜。而美國仍然握有全球最先進的技術，科研，品牌，顆拍金融，法治體制，貨幣，自由度都不比香港遜色，而且沉寂已久的台灣，人口2378萬, 我們作為投資者，應該押注在什麽地方顯然易見
銀翼三十萬投資组合
“人過屋簷下，那得不低頭”，中國要保住碩果僅存和美國的貿易，又要擺脱每天接近一億美元的額外關税，是非常希望把中美貿易協議簽好，把這困境打破, 但這種近乎一面倒的協議誰人會簽呢? 就這樣陷入了美國的設局，被拖足二年，生産鍊全被打斷，但美國雖然面對中國入口貨物升價, 有部份貨品又要另找買家, 仍然安然無羔，為什麽? 當你每天有額外的一億美元關稅從中國進帳，你怎麽會有事呢?
中國去睹特朗普不能連任而下任總统會放寬對華制裁是連小學生都不如的策略，除非它可以操縱選舉，但現在看來幾乎不可能，所以基本上即使中美貿易協議下年簽了，中國經濟早已嚴重內傷，如果特朗普連任又或新總统和他對華態度一樣强硬，中國經濟只會更往死裏走，差上加差，任何中港貿易出囗股或且美元債務重的股份大家都要小心。
0696中國民航訊息經歷了2019/02-08年長達半年的下跌，今天终於回到合理市盈率 20倍，股價重上$19元，我相信要沽的都已沽了，不沽的如我們的也不會沽。獨市生意的中航信息是否這季生意有所改善還有待觀察，但之前08/15日股價跌到$14.6明顯不合理地低。根據記錄我們在06/11日以$15.7增持2000股看來是合理的增持水平。
祝你投資順利 ！
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