環球投資日誌(收費版) 2021.12.10
SHOPIFY (上)
我持有Shopify 的股票，但持有只有短短幾個月，它的股價相當波動，不時圍繞$1400上下震動，我並沒有投入太多資金，畢竟Shopify 的股價真的已上升很多，而跟它類似的公司也相繼湧現，所以買入時我並没有建議讀者跟入。時光倒流回到2000年科網的搖籃期，我也在旺角參加過ebay 班，當時要做一家網店，有點像天荒夜談，我join magneto, 但最後都因為程序太繁瑣而放棄了。當時香港和國內充斥著開網店的教材。我當時跑去了鑽研股票，但倒真有不少軟件工程師埋首研究替人如何架構網店，結果在2004年Shopify 就在加拿大誕生了。
如果你看Shopify 的歷史，它直到2015年才在美國和多倫多上市，這是在 iphone 和App 面世後的9年，而且還要再多二年，即2017年Shopify 的股價才走高。這給投資者一個頗為通用的訊號，要麽你很有耐心，不然你要看得很準，才可以享受Shopify2017 到 2020這4年的瘋狂升幅。我買入Keysight 也是抱同一心態，買入於微時，等待它長大收割，但當然也可能永遠等不到。如果大家有試過架構網店，便會知道當時那是多麽複雜和痛苦的一件事。Shopify 把它簡化了，當年那些付費架構的網站是相當原始的，Shopify 做了很捧的工作，把架構網站變成 pick up and confirm, 再慢慢把不同的外掛程式加上，每月訂閱費再加上每月不同程式費用，簡單容易，短時間便把ebay KO, 成為全美第二大電商平台，僅次於霸主Amazon.
除了訂閱費和不同程式月費外，Shopify 另一大收入來源是Shopify epayment 抽佣，它的GMV 從2014年的區區11億元，猛增至2019年的258億，成長超過20倍，而在它支持epayment 的15個國家中，美國，加拿大，澳洲，英國的滲透率至少巳達88%。大家可能已經估計到，這種持續的擴展已令Amazon 感到無比的威脅。Amazon本身也有webstore, 如果人人都用Shopify, 順便也用Shopify payment, 那早晚會把Amazon 打跨，所以2021年初Amazon 成立了專題小组研究Shopify, 结果如何它没有向外公報，但現在它和Shopify 合作了，在Amazon 網站內你可以用Shopify 開網店。
Shopify 的成功吸引了大批模枋者，如Big Commerce, Conga, eComchain, etc, 可說多不勝數, 而現在Shopify 的股價上下不停震盪，和這不無關係。Shopify 經過4-5年的高速增長，現在更和Amazon 聯手，雖然這種合作關係不見得長久，但最少短時間內不愁客戶人數和收入，因為Amazon 擁有全美最多的電商客戶，但Shopify要再進一步便要有非常實質的突破，這對Shopify 和它的投資者都是一種挑戰，畢竟突破是困難的，而Amazon 對Shopify 的戒心並不會因Shopify 的加盟而減小。下集我們會分析Shopify 的財務狀况。 (待續 ……)
銀翼三十萬投資組合
祝你投資順利 !
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